可通过交易软件，查看ATR的数值。

平均真实区间是用来预估行情目标的指标工具，用来判断某个市场可能出现多大的走势。这样才能估计交易可能发生的盈亏水准。关于某个市场或某只股票可能出现的走势幅度，估计上必须务实。不论当日冲销或长期投资，都应该设定此项目标。关于这方面的问题，首先应该了解何谓“平均真实区间”，任何时段都有其平均真实区间。

任何时段都有其平均真实区间。

如果某日冲销股票最近10天的平均ATR为4美元，而当天已经出现3.75美元的走势，就应该考虑获利了结。如果你坚持想要赚取最后一档，胜算就不站在你这边。这只股票最可能出现的走势，就是最近的平均真实区间，除非每天的情况很特殊，否则随后的走势应该软弱或遭遇阻力。如果你够精明，应该在这时候了结出场或反转部位，因为整个动能方向很快就会转变。

由于ATR会不断变动，所以必须随时更新资料。我过去交易的一些股票，例如：ARIBA，每天区间曾经高达15美元，现在只剩下50美分；某些股票过去的每天区间可能是4美元，现在则是2美元；黄豆的行情波动幅度，夏天明显超过其他季节。总之，你必须随时调整，才不会引用一些过时的资料。关于ATR的计算，我个人偏好采用最近5天到10天左右的平均值。一旦掌握某只股票或商品的行情波动状况，就能判断最可能实现的价格目标。举例来说，对于一只价格15美元的股票，如果ATR只有1美元，就不应该期待一天之内出现5美元的走势；反之，对于70美元的股票，如果ATR高达6美元，就很可能出现5美元的走势。另外，如果你从事当日冲销，或许需要知道30分钟或60分钟的ATR，才方便于判断短线进出。

除了知道走势的平均价格区间之外，交易者须牢记价格是呈现波浪状发展。无论股价是两个月上涨30美元，或一天上涨4美元，都罕有直线状走势。这些行情都是呈波浪状发展的。某只股票的每天价格区间虽然是4美元，但可能平均每上涨l美元，就下跌0.5美元；整个4美元价格区间是经由7一8波走势才完成。虽然黄豆的每天平均价格区间高达12点，但你未必能在一个波动中就捕获到12点的行情。取而代之的是，你可能必须先掌握5点的走势，再掌握4点，然后找机会实现另外2点的利润。如同棒球选手一样，当日冲销者最好把每天的目标设定为“数支一垒安打”。如果你想把球打到场外，就经常会被三振出局；最好还是每天击出3一4支一垒安打。通常，把目光锁定在小波段行情，比较安全，获利也较高。

金融交易免不了发生闪失。虽说如此，但不可忽视这些错误；错误既然已经发生，就应该想办法从错误中学习，这绝对可以帮助你提升操作绩效。关于个人目标的设定，“从错误中学习”应该放在最优先考虑的清单内，你一定会持续发生错误。然而，如果能够避免重复发生相同的错误，就可以看到明显的进步。

这项目标很单纯，但往往很难达到。不论交易对象是股票或商品，发生亏损时，必须想办法保持合理。如果股价每天的波动区间是3美元，当日冲销就不要经常出现2.5美元的损失；50一75美分的损失比较合理。如果账户资本为1万美元，那么任何一天或任何单笔交易就不应该发生1 000美元的损失。任何单一损失如果超过5%，承担的风险就太高了，恐怕容易失败。任何单一损失都不应该超过账户净值的2%，越低越好。

这是初学者最容易受伤的情况之一。一旦看到大行情，就会非常兴奋，然后在价格继续上涨或下跌过程中进场。你对于价格能够一鼓作气上涨或下跌到什么程度，必须有务实的判断能力。即使是最热门的股票，价格也难免拉回，涨势越强劲，回档越猛烈。你必须等到价格不继续上涨，然后才在整理或拉回走势中进场。否则，你可能在最高价附近买进，然后在股价回档过程中被清洗出场。即使因此而完全错失进场机会，仍然应该等待价格折返。即使错失机会，又如何呢？市场每天都会开盘，机会永远存在。务必学习等待价格拉回——减少失败的可能性，就等于提高胜算。

交易计划的关键项目： 1．交易风格、策略与系统。 2．时间架构。 3．相关成本。 4．资金管理计划。 5．潜在获利。 6．风险。 7．影响操作绩效的内部与外部因素。 8．你为什么自认为可以成功。

风险案例一

某位客户告诉我，他的朋友打算从事金融交易。因此开了一个4 000美元的账户，原本打算从事选择权交易。支票经过交换之后，我打电话告诉他，账户已经可以进行交易了。这段期间内，他经常收看CNBC的股票行情报道，话题当然都脱离不了纳斯达克的大多头行情(当时正处在2000年3月的峰位，价格波动非常剧烈)。行情稍微回档之后，他一直询问有关纳斯达克迷你合约的问题，最后决定进场买进i口合约。我尝试阻止他，我告诉他，刚开始从事交易，最好不要挑选行情波动最剧烈的市场，万一判断错误，损失很快就超过1 000美元。他根本不管，他认为纳斯达克属于最强劲的多头市场，涨势会继续向上发展，尤其是在短暂回档之后进场，绝时错不了。他把止损设定在1 000美元位置，但不认为止损可能被触及。大约经过1小时之后，我打电话给他，告知他的部位已经损失800美元，想知道他有什么打算。就在电话还没有挂断之前，行情持续下滑，损失也继续扩大，但他相信股价必定会反弹，所以要我取消原先设定的止损，并且坚持买进第2口合约。结果，股价大约反弹了2秒钟，然后又继续下滑。我第2次打电话给他时，部位损失已经超过2 000美元，于是他决定认赔出场。接着，行情大幅反弹。他非常生气，股价大涨日他竞然只能在场外观望。他告诉我，他要汇进更多资金，而且要买进z口合约。在他真的这么做之后，股价又笔直下跌，这次的损失更惨重。看着账户净值跌破1 000美元，他吓呆了，第一次征求我的意见。我建议他赶快认赔，但他完全不能接受。最后，我被迫处理他的部位。整个过程结束之后，他几乎已经破产，而这只不过是第一天的交易罢了。他显然没有严肃看待可能发生的状况，因此付出代价。他从来没有做必要的准备工作，对于市场风险没有清楚的概念，所做的事情已经超出自己能力范围之外。隔天，他结束交易账户，从此再也没有从事交易。