风险回报率

一个主要的指标表现衡量标准是净利润总额与最大净值回撤之比，也称为风险回报率。最大净值回撤决定一个策略的操作实用性，即使最终总利润很高，一个承受巨大损失的模型也是不切实际的。

最大净值回撤是资本从峰值到谷值的整体最大下降幅度。最大净值回撤不只是连续亏损交易的最大累积损失，因为表现糟糕时期可能会被一小笔利润所打断，而随后的累积净值回撤将重启，达到一个更低的水平。

掌握回报与风险的最佳和最简单的方法是对累计净值图进行目视检查。大的净值回撤在图上是很明显的。如果这些回撤相比其他指标的回撤很严重，我们应该放弃该交易系统，而选择另一种策略。还有许多其他的指标表现衡量方法，其中一些涉及极其复杂的统计操作，但这些并不像最大净值回撤图那样告诉我们太多,“保持简单”仍是最好的建议。